Compra y venta de regalías, una nueva forma de inversión.

Al ver noticias en las que personajes de la industria de la música como Merck Mercuriadis, CEO y fundador de Hypgnosis, gasta mas de 1 Billon de dólares en canciones, en menos de dos años, decidimos preguntarle a nuestro experto en la materia Jose Manuel Person el porqué de este fenómeno.


Jose Manuel Person es un experto analista financiero con más de 15 años de experiencia en diferentes industrias con una característica común: industrias digitalizadas o en vías de digitalización. Entre ellas PropTech, FinTech, diversos Marketplaces, Content and Music, Advertising & Media

¿Por que crees que se está invirtiendo tanto dinero actualmente en catálogos de canciones?

El principal “driver” es la digitalización de la música en plataformas de streaming y el vasto crecimiento en el consumo de música. En resumen, más música fácilmente accesible a través de plataformas y dispositivos, y más consumidores conectados. Es decir, un mercado en plena expansión global.

Todos los años el consumo, los suscriptores e ingresos de la música en streaming crecen a doble dígito, y si echas la vista adelante, las nuevas generaciones estarán mucho mejor adaptadas al consumo de música digital, y tendrán una capacidad de consumo ampliada.

En términos financieros, lo que ha cambiado, es que ahora los negocios basados en la música están muy digitalizados, y por lo tanto aportan más datos, y más predictibilidad. Esta combinación de datos y predictibilidad atrae a inversores en busca de oportunidades de inversión cada vez más fiables con retornos atractivos. Siendo un inversor, no hace falta entender de música para entender la fiabilidad de los datos económicos y su predictibilidad.

Si tienes datos históricos fiables que permitan predecir escenarios económicos futuros, tu activo es invertible. La música digital ahora cumple perfectamente con estos requisitos.

¿Es una inversión más segura que otras? ¿Por qué?

Cualquier inversión se valora en función de su “risk-reward”. Sin datos fiables, esta variable era muy difícil de determinar. Anteriormente la industria de la música era más binaria (1-0). Apuestas por un artista, autor o catálogo, y ganas o pierdes. Ahora puedes medir mejor una inversión en catálogo, y estimar que valor tiene, y por tanto, que precio el inversor está dispuesto a pagar.

Inversiones siempre hay más y menos seguras, puedes invertir en depósitos bancarios, con un retorno mínimo que tiene que ver principalmente con su riesgo, o invertir en capital-riesgo con retornos altos adaptados a su riesgo.

La inversión en catálogos y sus royalties tiene un “risk-reward” atractivo, ya que hay catálogos que generan ingresos por décadas y décadas, al igual que hay artistas y canciones que perduran en los años.

¿En el panorama actual, este tipo de marketplace de canciones, sustituirá a otras formas de inversión?

Más que sustituir, los inversores tendrán más opciones de inversión sobre su mesa, y por lo tanto, diversificarán. Diversificar es la técnica mas contrastada en el mundo de la inversión para optimizar el “risk-reward”.

Tener más opciones de inversión es un gran beneficio para los inversores.

¿Como crees que reaccionara el mercado latinoamericano al ver esta tendencia en la industria músical anglosajona?

El mundo anglosajón siempre ha demostrado mayor agilidad y creatividad a la hora de identificar nuevas oportunidades inversoras y dotarlas del marco adecuado en términos de legislación, vehículos, profesionales…etc.

Una vez se ha demostrado la capacidad de generar volumen (tamaño de inversiones y fondos) y retornos, el mercado latinoamericano comenzará su propia transformación, y será muy rápida

¿Como afectara a los autores y músicos, creadores, este tipo de inversión?

Les permitirá acelerar su proceso de creación. Como cualquier empresa, la clave de la digitalización está en acelerar de forma eficiente sus procesos productivos/creativos, y la transparencia entre todos los “stakeholders”, músico-fans, músico-inversores, músico-plataformas distribución.

El ciclo económico actual es tan rápido, que nos obliga a seguir creando y produciendo para mitigar el riesgo de mercado basado en la preferencia de los consumidores.

Si tienes capacidad de crear y producir, y una demostrada capacidad de generar retornos, un socio financiero llegará para aportarte los recursos necesarios que financien el próximo proyecto.

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